توکن های UP / Down صرافی بایننس

راهنمای انجام معامله با ارز های لوریج شده BTCUP و BTCDOWN بایننس ؛ بایننس لوریج توکن یا BLVT چیست؟

توکن های لوریج شده این امکان را فراهم میکنند که بدون ریسک لیکوئید شدن در بازار، ارزهای دیجیتال را با قیمت لوریج شده یا اهرمی معامله کنید. در این صورت، بدون نگرانی و استرس مدیریت پوزیشن های لوریج شده، میتوانید از طریق فرصتی که یک محصول لوریج شده فراهم میکنند، سود بیشتری کسب کنید. بنابراین با استفاده از این محصولات، نیازی به مدیریت وثیقه، نیازمندی های معامله مارجین و همچنین ریسک لیکوئید شدن را ندارید.

طرح اولیه توکن های لوریج شده اولین بار توسط صرافی FTX معرفی شد. این توکن ها یکی از مورد بحث ترین موضوعات از آن زمان بوده‌اند. خصوصا که در بلند مدت، بر اساس انتظار معمول شما کار نمیکنند. اما بایننس لوریج توکن یا به عبارتی توکن های BLVT، طراحی متفاوتی دارند.

بایننس لوریج توکن (BLVT) چیست؟

بایننس لوریج توکن یا BLVT ها یک سری دارایی قابل معامله در بازار اسپات بایننس هستند. هر توکن BLVT نماینده سبدی از پوزیشن های باز در بازار معاملات فیوچرز دائمی است. بنابراین توکن BLVT، نوعی از پوزیشن های لوریج شده‌ی فیوچرز است.

اولین توکن های BLVT، ارز های BTCUP و BTCDOWN هستند. ارز  BTCUP بهنگام افزایش قیمت بیت کوین، سودآوری لوریج شده دارد و ارز  BTCDOWNبه هنگام کاهش قیمت بیت کوین سودآوری لوریج شده دارد. این لوریج ها، بین 1.5 تا 3 برابر افزایش یا کاهش قیمت بیت کوین سودآوری دارند. در ادامه دلیل تعیین این میزان لوریج و هدف آنها را توضیح میدهیم.

در حال حاضر توکن های لوریج شده بایننس تنها در خود بایننس لیست شده و مستقیما قابل معامله هستند و نمیتوانید آنها را به والت شخصی تان منتقل کنید

 . نکته: توکن های لوریج شده بایننس روی بلاک چین صادر نمیشوند.

توکن های لوریج شده بایننس چگونه کار میکنند؟

یکی از مهمترین تفاوت‌های توکن های BLVT با دیگر انواع توکن های لوریج شده این است که توکن های BLVT، یک لوریج ثابت ندارند. بدین صورت که روی بازه مشخصی از لوریج های متغیر نوسان دارند. مثلا در ارز های BTCUP و BTCDOWN این بازه بین 1.5 تا 3 برابر تغییر میکند، که در واقع هدف لوریج دائمی این توکن هاست. ایده اصلی استفاده از این توکن ها این است که با افزایش قیمت بیت کوین، سودآوری حداکثر شود و با کاهش قیمت بیت کوین، ریسک لیکوئید شدن به حداقل برسد.

منتها نکته این است که لوریج این ارزها ثابت نیست و به صورت عمومی نیز مشخص نمیشود. چرا؟ دلیل این است که تا از اصطلاحا front-running یعنی سوءاستفاده از اطلاعاتی که پیش از همگان در دسترس یک سری از افراد قرار میگیرد، جلوگیری شود. بنابراین چون هدف لوریج ثابت نیست، ارز های BTCUP و BTCDOWN نیز تا زمانی که شرایط بازار ایجاب نکند، نیاز به متعادل شدن ندارند. بنابراین مخفی شدن هدف لوریج باعث میشود تا این استراتژی ها عملی شوند، چراکه تریدرها نمیتوانند زمان رویدادهای تعدیل را از قبل پیشبینی کنند.

ارز های لوریج شده BTCUP و BTCDOWN در صحفه اسپات بایننس به آدرس Binance spot market قابل معامله خواهند بود. علاوه بر این، این توکن ها را میتوانید بر اساس ارزشی که دارند، بازخرید کنید. در این صورت، فقط لازم است که کارمزد بازخرید را بپردازید. البته در بسیاری از مواقع، بهتر است که بجای زمان بازخرید، در خود بازار اسپات از پوزیشن‌تان خارج شوید. خروج از پوزیشن با استفاده از قابلیت بازخرید عموما به نسبت بازار اسپات گران تر است، مگر اینکه اتفاقی مانند رویداد قوی سیاه یا به عبارتی  black swan event رخ دهد. اصطلاح رویداد قوی سیاه یا بلک سوان، به اتفاقی اطلاق میشود که بدون خبر قبلی و به صورت سوپرایزی رخ میدهد و تاثیر زیادی دارد . بنابراین توصیه شده که همیشه در بازار اسپات از پوزیشن توکن BLVT خارج شوید.

در صفحه توکن های لوریج شده بایننس عبارتی به نام Net Asset Value را میبینید. NAV یا ارزش خالص دارایی به ارزشی اطلاق میشود که توکن های لوریج شده شما مانند ارز های BTCUP و BTCDOWN به صورت تتر دارند. زمانی که توکن هایتان را بازخرید میکنید، تتری که دریافت میکنید برابر با NAV یا ارزش خالص دارایی شما خواهد بود. در واقع NAV بیانگر ارزش و قیمت واقعی توکن های لوریج شده است.

چرا از توکن های لوریج شده بایننس استفاده کنیم؟

یکی از مشکلات حول توکن های لوریج شده بخاطر اصطلاحی به نام “volatility drag” یا  “کشش نوسانات “است. به زبان ساده، کشش نوسانات اثر مخربی است که نوسانات قیمت در طول زمان روی سرمایه گذاری شما میگذارند. بنابراین هرچه نوسان قیمت و بازه زمانی بیشتر باشد، اثری که کشش نوسان روی عملکرد توکن لوریج شده هم میگذارد، بزرگتر خواهد بود.

زمانی که روند قوی و مومنتم بازار هم بالا باشد، توکن های لوریج شده طبق انتظار شما عمل میکنند. اما در بازار سایدوی چنین اتفاقی نمی‌افتد. بایننس نیز برای رفع این مشکل، لوریج های متغیر در ارز BTCUP و BTCDOWN را معرفی کرده است. توکن های BLVT تنها زمانی که نوسان قیمت شدید است متعادل میشوند و اجباری به تعادل دوباره در طول زمان را ندارند. با اینکه این راه حل، مشکل موجود را به طور کامل حل نمیکند، اما اثرات بلند مدت کشش نوسان بر عملکرد توکن های BLVT را خنثی میکند.

کارمزد استفاده از توکن های لوریج شده بایننس چقدر است؟

وقتی که با توکن های BLVT ترید میکنید، باید کارمزدهایی که به هنگام معامله پرداخت میکنید را هم در نظر بگیرید.

اولا، باید کارمزد معاملاتی بپردازید. از آنجایی که توکن های BLVT همانند کوین های دیگری نظیر بیت کوین، اتریوم یا بایننس کوین (BNB) در بازار اسپات معالمه میشوند، همان کارمزدهای معاملاتی را نیز باید بپردازید. میزان کارمزدهای معاملاتی را میتوانید از این قسمت مشاهده نمائید.

دوما، باید کارمزد مدیریت بپردازید. توجه داشته باشید که این توکن ها، نماینده پوزیشن های باز در بازار فیوچرز هستند. بنابراین زمانی که یک توکن لوریج شده را میخرید، انگار شما دارید نوع توکنایزد شده این پوزیشن ها را خریداری میکنید. پس، برای اینکه این پوزیشن ها باز بمانند، باید کارمزد مدیریتی برابر با 0.01 به صورت روزانه پرداخت کنید. این مقدار برابر با 3.5% به صورت سالانه خواهد بود.

علاوه بر اینها، اگر توکن BLVT مانند ارز BTCUP و BTCDOW را هولد میکنید، دو راه برای خروج از پوزیشن دارید. یک راه این است که آن توکن را در بازار اسپات بفروشید. که این کار، کار راحتی است، اما از طرفی اختیار بازخرید آنها را بر اساس ارزشی که دارند را هم دارید. زمانی که به این روش یک توکن BLVT را بازخرید میکنید، معادل آن توکن را به صورت تتر دریافت میکنید. در این صورت، باید کارمزد بازخرید 0.1 درصدی از ارزش آن توکن را بپردازید.

ذکر این نکته نیز حائز اهمیت است در صورتی که شرایط بازار نرمال و عادی باشد، بهتر است که در بازار اسپات از پوزیشن‌تان خارج شوید. این مکانیسم بازخرید برای این وجود دارد که یک راه اضافه تر برای خروج از پوزشن را در دورانی که شرایط غیرعادی است، پیش روی شما بگذارد.

نکته دیگری که باید در نظر داشته باشید تامین بودجه است. همانطور که میدانید، توکن های BLVT نظیر ارز های BTCUP و BTCDOWN نماینده پوزیشن های فیوچرز هستند. به این معنی که کارمزد فیوچرز نیز بر این پوزیشن ها اعمال میشود. علی ایحال، نیازی نیست نگران این کارمزدها باشید، چراکه این کارمزدها بین تریدرهایی که توکن های لوریج شده را هولد میکنند پرداخت نمیشود و فقط بین تریدهای بازار فیوچرز پرداخت میشود. اما باید در نظر داشته باشید از آنجایی که کارمزد تامین بودجه به حساب های فیوچرز پرداخت میشود، در ارزش توکن های BLVT نیز تاثیر میگذارد.

نحوه خرید و بازخرید ارز های لوریج دار BTCUP و BTCDOWN در صرافی بایننس :

توکن های BLVT همانند دیگر کوین ها و توکن ها، در بازار اسپات بایننس لیست شده‌اند.